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                BOT模式

                发布时间:2016-06-17        浏览次数:1592

                  BOT(BUILD—OPERATION—TRANSFER)模式,是我集团ㄨ针对国内城市经济的快速增长与公共基础设施建设滞后之间的矛盾日趋明显, 而政№府单一主体的投资模式已不能满足城市基础设施建设的需要,应运而生的一种与政府合作的主要方式,从而解决国内单一投资主【体格局下的公共产品生产→的“低效率”的现状。

                1、BOT模式的理论阐释

                BOT是BUILD—OPERATION—TRANSFER的简称,即建设—营运—转让。其一般化的定ζ 义为:政府给予某一投资者项目¤设施建设的特许权时,授权其负责该项目的融资、建设,并在授权卐期内经营该项目,待授权期结束后々再将此项目移交给政府或政府部门指定的公共机构。BOT作为一种新兴的投资方式,具◥有以下特点:

                第一,BOT投资属资本密集型投资,一般投资于市政、桥梁隧道、公路、电厂、水厂、水处理、环保等准竞争性基础设施项目⊙。因□其投资大、回收慢、涉及主体多、程序复杂,所以承担的风▆险较大。

                第二,BOT投资额的70%~90%要通过银团ㄨ贷款,其贷款方式属项目融资。所谓项目融资,是指为一个特定经济】实体安排的融资,其贷款人在最初考虑№安排贷款时,以该经济体的现金流量和收益作为偿还贷ω 款的资金来源,并以该经济↓实体的资产作为贷款的安全保障。因此,这类贷款为无追索权或有限追索权的贷款。

                第三,整个项目的资金筹措、设计、建设和营运等均由政府授权的发〗展商负责,但发展商须』受政府或其委托部门的监管。

                第四,授权期结束后,政府将无偿拥有项目的所有权、使用权和全部或大部分收益⌒ 权。

                BOT模式是经济发展到一定阶段的产物,自土耳其1983年设立世界上第一个BOT项目到现■在为止,已涌现出了不少成功的项▽目,如著名的英法海峡隧道、马来西亚的南北高速公路、澳大利亚水处≡理项目等。我国也利用BOT模式开发了一些项目,但是♂点不多,面也▲比较窄,因此,还有很大的发展空间。

                2、我集团与政府运用 BOT 模式▂合作的主体优势

                A、我集团良好的市场主体。它是独立的法人, 有明晰的产】权, 符合“自主经营、自负盈亏”的原则。由于它有良好的激励机制和约々束机制, 所以在市场经济条件下它能自觉地按照市场信号开展业务活动。在对待风险的问ξ 题上, 它能客观地分析、理性地决策。

                B、我集团已♀初具规模, 完全有能◆力承担 BOT 项目。6年10省30城的成功经验为我集团运用 BOT 模式投资提供信誉和保证,因此,我集︼团完全有能力依靠自己的力量与政府进行BOT 模式合作。

                C、我集团与政府运用 BOT 模∮式与政府合作,投资√比外资企业更具优势。如果在 BOT 项目招标过程中让我集团和国外机构公平竞标, 则我集团具有多方面◢的优势。其中最大的优势在于我集团不必考虑汇率风险和政治风险, 也不存在货币兑╱换的问题。另外, 我国法律规定, 港口、码头等设施不允许外商独资; 铁路、公路、电力等基础设施项目必须由中方控股。再加上我集团的经营经╳验和对国内情况的充分了解, 使我集团往往登上近水楼台。

                3、我集团对 BOT 模式的理解∏

                采用 BOT 方式投融资不仅能加快国内城市基础设施建设步伐,改善基础设施水平,同时能扩大企业投资领↘域,提高企业投资效益, 改善企业资金困难的局面, 促进国内的经济∑永续发展。

                A、企业层面

                u 在与政府 BOT 方案实施以前,我集团要对项目进行可行性研究, 对项目产品市场和回报进行科学的预测,全面地考虑到项目将◣来可能出现的种种问题,并制定防范和控制风险的措施,防止项目半途失败,造成↑大量的人力、物力、财力浪费。

                u 要求政府支持与担保,政府既是项目的购买者,也是项目的使用者(用户),还是∞其最终的所有者,因而政府必须对项目提供支持和必要的担保,以此来承担一定的风险。我集团论为政府☆对BOT项目的支持和担保一般包括:政策上给予一定的支持;保证后勤供应;保证项目在特许期间运营的※最低项目收入;保证在通货膨胀情况下对价格进行合理的调整;保证特许期间⌒对项目减免税等。

                u 选择适合我集团自身规模的项目。

                B、政府层面

                u 健全 BOT 法规。通过研究国际金融市场的状况和世界各国开展BOT项目㊣ 的动态和成功经验,结合我国的实际情况,尽快建立和逐步完善我国的 BOT 法规。BOT 法★规的出台和实施,无论对企业投资者而言还是对政府来说都是必ξ须的。有了BOT法规, 企业投资者的权益得到了法律的保障,消除了企业投资者的种〓种顾虑;政府可以依照法律程序对 BOT 项目进行管理和控制,减少合同执行过程中许☉多不必要的纠纷。另外, 完善的 BOT 法规可以使项目各方在谈判过程中有法可依, 加快项Ψ目谈判的进度。

                u 加快BOT专业人才的培养。由于BOT在我国是一∴种全新的融资方式,我们必须加强BOT专业人才的培养力度,以▓适应我国开展 BOT 项目的需要。要学习和借鉴国「外 BOT 项目成功的经验,在适应我国实际情况的前提下※,尽可能做到与国际惯例接轨,以达到充分利用国内资金,加快我国基础设施▅建设的目的。

                u 加强对 BOT 方式的灵活运用和创新。其一根据ζ进入市场的变化,选择合适的融资方式。其二鼓励企业以收入〖的人民币在继续投资,综合开发。其三在项目融资方面,可以采用国内民间资金与外国资金相结ω 合的方式。前者可以解决工程建设需要的人民币部分,后者可以解决工程建设所需的』外币部分。其四不少工业项目利用 BOT 融资○方式时,双方各有各的期望,使得BOT方式长期未能推开,而矛盾的焦点集中︾在“建设”, 为了使企业和政府有关部门能够找到更多的」融合点, 应该转变 BOT 融资方式思路, 进行创新。


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